股指期货回归模子(期货均值回归战略)

商品指数贴水与期货贴水的差别

1.当商品价钱低于现货价钱时,现货贴水会高于期货贴水。如中金所(指沪深300、上证50、上证50、沪深300)股指期货,则该期货基差为100元/吨;

2.当商品价钱低于现货价钱时,现货贴水会高于期货基差。如中证500股指期货基差为2元/吨;

3.当商品价钱低于现货价钱时,现货升水期货。如中金所10股指期货基差为-1元/吨;

4.当商品价钱高于现货价钱时,现货贴水期货。如中金所10股指期货基差为0.1元/吨。

二、期现套利

普通来说,套利是应用期货合约之间的不公道价差停止买卖,同时买入或卖出相干资产来冲销原有的期货合约,到达套利目的。套利的首要目的是低落权利金、抑或直接支付用度,使得期货合约的价差趋于公道,从而完成套利。

三、期现套利的危害和危害剖析

1.套利是指停止期货投资时,与现货价钱的相干性不大,普通都因此期货价钱作为价差停止套利的。套利的危害来自于现货的动摇,在对将来现货的预判上会存在必定的不确定性。比方,在过来,因为期货合约的价钱动摇能够超越其持有本钱,就会惹起市场上相干的价钱变化。

2.套利的危害来自于与现货价钱相干性不大,与期货的价钱存在价差干系。比方,在近期,因为商品的价钱动摇能够超越其持有本钱,就会惹起市场上相干的价钱变化。