2023-07-18 07:23:34 证券时报 

　　证券时报记者 阮润生

　　受半导体行业周期“磨底”、花费电子市场需要恢复缓慢等影响，往年A股半导体行业上市公司半年度功绩预报表现，归母净利润普遍同比下滑，IC计划、封测等关键成为“重灾区”， 。环比来看，局部头部企业第二季度功绩已经企稳苏醒，红利环比添加，人工智能、汽车电子、电网等板块贡献功绩，有公司表示下半年将企稳添加。

　　据Choice金融终端统计，目前超越30家半导体上市公司表露功绩预报，此中，通富微电(002156)、汇顶科技(603160)、士兰微(600460)、上海贝岭(600171)、中晶科技、大为股分等公司功绩估计首亏，博通集成(603068)预亏添加，韦尔股分(603501)、瑞芯微、华天科技(002185)等公司最大降幅超越90%。相比之下，南方华创(002371)、中微公司(688012)等头部企业翻倍添加。

　　计划企业：

　　加速去库存

　　因为终端花费电子市场低迷，芯片计划企业上半年功绩同比普遍预降，但随着去库存促进，局部企业功绩触底企稳，并在二季度环比添加。

　　作为AIot（人工智能与物联网）芯片龙头，瑞芯微估计往年上半年完成停业支出约8.58亿元，同比添加约31%，归母净利润2000万元到3000万元，同比添加93%到89%。环比来看，第二季度公司营收添加约六成，归母净利润环比完成扭亏。公司表示，上半年同行业公司库存较大，产物竞争激烈，销售价格承压，同时局部晶圆成本仍在上升，以及公司添加AIoT方面研发投入，招致毛利率同比降低。

　　“因为2021年缺货的影响延续，2022年上半年功绩基数较高，2022年下半年基数较低。公司对下半年功绩添加有信心。”瑞芯微方面指出，公司往年面临AIoT重大机遇，仍坚持高额研发投入，上半年研发费用约2.6亿元，较客岁添加。

　　Nor Flash存储龙头兆易创新(603986)估计上半年完成归母净利润约3.4亿元，同比降低超越七成，但环比第一季度添加近三成。

　　指纹识别芯片龙头汇顶科技也受花费电子市场需要不振影响，上半年估计停业支出20.2亿元左右，比上年同期添加10.5%左右，归母净利润盈余约1.37亿元。不外，公司功绩环比改善，第二季度公司净利润184万元左右，完成正添加。

　　汇顶科技引见，报告期内公司加快去库存的进度，存货资产减值丧失的趋势已得到明显改善。公司估计往年上半存货账面余额添加7.5亿元左右，别的，公司存货资产减值丧失1.75亿元左右，估计下半年度不存在大额计提存货跌价筹备。此外，因为第二季度决定终止 TWS 项目的研发，相应开辟支出计提减值筹备招致资产减值丧失2.25亿元左右。

　　从事无线芯片计划的博通集成估计，受终端客户需要还没有回温影响，2023年半年完成归母净利润为-6480.3万元到-4330.3万元；相比一季度，第二季度公司盈余有所缓解。

　　射频前端龙头卓胜微(300782)高度依赖手机市场，因为市场需要疲软，以及市场竞争格局变化，公司估计上半年停业支出16.65亿元，较客岁同期降低25.48%，上半年归母净利润3.38亿元～3.76亿元，同比降低55.06%～50.01%。公司第二季度功绩环比添加。

　　不外，芯片计划龙头、CMOS图像传感器芯片龙头韦尔股分二季度还没有完全好转。据估计，往年上半年度完成归母净利润1.29亿元到1.93亿元，同比添加91.51%到94.34%；扣非后净盈余5250万元到8250万元，同比添加103.62%到105.68%。IDM企业士兰微也受卑鄙普通花费电子市场景气度影响，估计上半年扣非净利润15614万元左右，同比降低约七成。

　　不同于花费电子市场低迷，电网等工业市场稳步添加。

　　作为物联网通信技术芯片计划企业，力合微估计，上半年完成停业支出2.53亿元，同比添加13.39%，归母净利润为5000万元至5300万元，同比添加57.52%至66.97%，扣非后净利润同比添加132.71%至148.57%。报告期内，电网市场继续添加，公司定单充足，对比上年同期在手定单添加50%以上，同时智慧光伏、智能家居等芯片项目也有序促进，增厚公司功绩。近期在接受机构调研时，力合微高管引见，智能电网是一个优质的市场，市场空间较大。

　　封测巨头：

　　规划进步前辈封装

　　相比其他半导体产业链关键，封装测试对市场变动比较敏感，本轮周期开始时，功绩最先出现下调。最新功绩预报表现，第二季度封测头部公司红利环比第一季度显著添加，并且上市公司积极规划Chiplet等进步前辈封装，高性能较量争论、汽车电子等停业已经驱动营收添加。

　　通富微电上半年完成停业支出99.09亿元左右,同比添加3.58%左右，归母净利润盈余1.7亿元至1.98亿元，此中，当期汇兑丧失造成净利润添加约2.03亿元，剔除该因素，上半年公司净利润为正。通富微电引见，全球半导体市场疲软,卑鄙需要苏醒不及预期，招致封测关键停业承压,公司传统停业亦受到较大影响。作为应对，公司调整产物规划，在高性能较量争论、新能源、汽车电子、存储、表现驱动等范畴完成营收添加，积极推动Chiplet（芯粒）市场化应用,完成了规模性量产。

　　长电科技(600584)作为A股半导体封装测试龙头，第二季度功绩也环比大幅添加。功绩预报表现，往年上半年公司完成归母净利润为4.46亿元到5.46亿元，同比添加64.65%到71.08%。公司一季度完成归母净利润约1.1亿元，第二季度或完成红利3.36亿至4.36亿元，环比一季度添加约两倍以上，公司不时投入汽车电子、工业电子及高性能较量争论等范畴，为新一轮应用需要添加做好筹备。此前，长电科技引见，面向高算力芯片公司推出了Chiplet高性能封装技术平台XDFOI。

　　华天科技也估计上半年功绩降低，完成红利5000万元~7000万元，比上年同期降低90.27%－86.38%。不外，第一季度公司盈余约1亿元，第二季度估计完成扭亏为盈。

　　除了人工智能带来高性能较量争论市场拉动，汽车电子开始逐步贡献功绩。

　　晶方科技(603005)估计，上半年完成净利润7000万元~8000万元，同比降低58.11%~63.35%；扣非后，公司净利润同比降低57.57%~62.22%。对比一季度红利2857万元，公司二季度红利环比或翻倍。

　　受益于汽车智能化、网联化的产业发展趋势，晶方科技继续发力车载摄像头封装、微型光学器件制造等新范畴的开辟拓展，相应停业规模与生产能力继续增强，但全体规模还有待进一步晋升。同时，晶方科技继续促进国际进步前辈技术与项目的协同整合，所投资的VisIC公司作为全球领先的第三代半导体GaN（氮化镓）器件计划公司，通过与国际知名汽车厂商合作，共同开辟800V及以上高功率主驱动逆变器模块。因为其正处于产物开辟与考证投入阶段，影响了公司的投资收益。

　　设置装备摆设企业：

　　功绩翻倍添加

　　虽然全体半导体板块还没有走出低谷，但国产替代需要推动下，设置装备摆设关键企业坚持逆周期高速添加，龙头设置装备摆设厂商上半年功绩翻倍添加。国家统计局最新表露，围绕着克服“洽商”工程，往年上半年半导体相关行业制造业添加较快，半导体器件专用设置装备摆设制造业添加值添加30.9%。

　　作为A股半导体设置装备摆设龙头，南方华创受益于公司半导体设置装备摆设停业的市场占有率稳步晋升及经营效率不时提高，往年上半年完成停业支出78.2亿元~89.5亿元，同比添加43.65%~64.41%，归母净利润16.7亿元~19.3亿元，比上年同期添加121.30%~155.76%。相比之下，客岁上半年公司归母净利润7.55亿元，同比添加1.43倍，延续高速添加。

　　在2022年度功绩说明会上，南方华创高管引见公司刻蚀、薄膜沉积、炉管及清洗设置装备摆设均批量供应市场，工艺覆盖度和市占率继续晋升；未来南方华创将围绕半导体基础产物范畴继续加大研发投入，不时晋升以客户需要为导向的创新能力。

　　A股半导体刻蚀设置装备摆设龙头中微公司功绩也将大幅添加，公司估计2023年半年度停业支出约25.27亿元，同比添加约28.13%，完成归母净利润为9.8亿元到10.3亿元，同比添加109.49%到120.18%。别的，公司估计扣非后净利润为5亿元到5.4亿元，同比添加13.45%到22.53%。不外，第二季度扣非净利润环比微增。

　　据引见，中微公司的刻蚀设置装备摆设继续获得更多国内外客户的认可，关键客户市场占有率不时提高，停业支出及毛利添加。公司的MOCVD设置装备摆设在新一代Mini-LED 生产线上继续坚持绝对领先的地位；别的，公司在上半年出售了局部所持拓荆科技股票，产生税后净收益约4.06亿元（非经常性收益）。

　　万业企业(600641)陆续收购凯世通、Compart Systems,成立嘉芯半导体，继续加大集成电路在公司全体停业中的比重。公司估计上半年完成归母净利润为1.18亿元左右，同比上升316%左右，累计新增集成电路设置装备摆设定单超2.4亿元，设置装备摆设制造停业支出较上年同期添加约18%。据公司高管在6月功绩说明会上引见，凯世通自主研发的低能大束流离子注入机、低能大束流重金属离子注入机、低能大束流超低温离子注入机和高能离子注入机，均已相继通过主流12英寸集成电路芯片制造工厂的考证验收。

　　在半导体材料产业链中，半导体硅片企业功绩同比降低。立昂微估计2023年半年度完成归母净利润1.65亿元至1.85亿元，同比添加67.21%至63.24%，此中，自客岁下半年以来，受花费电子市场下滑影响，硅抛光片产能利用率降低，局部硅片产物价格有所下调，硅片停业同比客岁降低约18.5%，半导体功率器件芯片停业同比降低约10%，但第二季度营收均环比完成添加，化合物半导体芯片停业同比添加约四成，公司射频芯片考证进度已基本覆盖国内主流手机芯片计划客户，在手定单同比大幅添加。

温馨提示：投资有风险，选择需谨慎。